O Federal Reserve mostrou a outros reguladores dos EUA os contornos de um plano revisado que relaxaria drasticamente uma proposta de capital bancário da era Biden para os maiores bancos de Wall Street, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.

Alguns funcionários calcularam que os termos do plano do Fed levariam a um aumento entre cerca de 3% e 7% no agregado para a maioria dos grandes bancos, disseram as fontes, que pediram para não serem identificadas ao discutir os planos. Embora não haja uma projeção específica no esboço, essas estimativas são menores do que o aumento de 19% na proposta de 2023 e o aumento de 9% sugerido em uma versão de compromisso no ano passado.

Bancos com carteiras de negociação maiores poderiam ver um aumento menor — ou até uma redução — ligada ao novo requisito, disseram algumas das pessoas.

Embora os planos sejam preliminares, a medida provavelmente será bem recebida pelos bancos de Wall Street, que fizeram campanha ferrenha contra a versão inicial da proposta dos EUA, chamada Basel III Endgame. Críticos argumentaram que um aumento significativo de capital poderia elevar os custos de empréstimos e enfraquecer os bancos americanos em relação aos concorrentes internacionais, enquanto apoiadores disseram que era importante para a estabilidade financeira.

O Fed pretende divulgar um novo plano, que ainda não está finalizado, já no primeiro trimestre de 2026, informou a Bloomberg. A vice-presidente do Fed para Supervisão, Michelle Bowman, nomeada pelo presidente Donald Trump para o cargo no início deste ano, está agora liderando a elaboração da nova medida.

Como parte do esboço revisado, os reguladores também estão considerando uma possível exclusão para bancos de médio porte, caso aceitem outras restrições de capital, disseram as fontes.

Funcionários dos EUA ainda não chegaram a um acordo, mas os reguladores estão amplamente alinhados quanto à direção da medida, disseram as pessoas. Bowman teve discussões com os chefes da Federal Deposit Insurance Corp. e do Office of the Comptroller of the Currency, que precisam aprovar o plano, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.

Um porta-voz do OCC não respondeu a um pedido de comentário. Representantes do FDIC e do Fed declinaram comentar.

Grandes bancos já demonstraram mais confiança em devolver lucro aos acionistas à medida que os reguladores relaxam a relação suplementar de alavancagem aprimorada e suavizam alguns aspectos dos testes de estresse anuais. Os seis maiores bancos dos EUA aumentaram suas recompras de ações em cerca de 75% no terceiro trimestre, para mais de US$ 27 bilhões.

Risco de mercado

O secretário do Tesouro, Scott Bessent, já sugeriu não usar aspectos da proposta de 2023 que fariam alguns bancos cumprir o maior valor entre dois métodos diferentes de medir seus requisitos de capital de risco. O esboço do plano em consideração evita essa abordagem da era Biden.

Os reguladores estão avaliando mudanças na forma como a proposta avalia o nível de risco ligado às atividades de negociação, gestão de patrimônio e banco de investimento — coletivamente conhecidas como risco de mercado, segundo as pessoas familiarizadas com o assunto.

Essa parte do novo plano pode ter um efeito significativo em bancos com grandes negócios de negociação. Em cartas aos reguladores, grupos da indústria disseram anteriormente que a proposta original da era Biden levaria a aumentos desproporcionais no capital de risco de mercado e desencorajaria modelos de negócios diversificados de negociação.

O documento do Fed pode servir como um guia para os reguladores sobre como permitir uma redução no capital que os bancos devem alocar contra linhas de negócios baseadas em taxas, como serviços de gestão de patrimônio e certas operações de cartão de crédito.

© 2025 Bloomberg L.P.